国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家发展改革委近日联合印发《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》,要求推动金融支持制造业发展实现质的有效提升和...
中新网佳木斯5月2日电(温舒雅温印权记者姜辉) 2日,中国“冷水鱼都”黑龙江省抚远市举行大马哈鱼苗人工增殖放流活动,35万尾大马哈鱼苗被放流中俄界江黑龙江。今年...
4月18日,市场全天冲高回落,三大指数涨跌不一,沪指盘中一度站上3100点。 截至收盘,沪指涨0.09%,深成指跌0.05%,创业板指跌0.55%。 板块方面,...
本站消息,1月9日,景顺长城竞争优势混合最新单位净值为0.7226元,累计净值为0.7226元,较前一交易日上涨0.08%。历史数据显示该基金近1个月下跌3.4...
财联社4月18日讯(记者 高艳云)时间刚过去两天,又有券商被罚,罚单多达3张,这家券商总裁遭警示。 4月18日,东海证券发布公告,江苏证监局对东海证券采取责令改...
国内民办高等教育龙头之一、港股上市公司希教国际控股(01765.HK)正陷入清盘危机。 希教国际控股近日公告称,纽约梅隆银行伦敦分行的呈请人,已于2024年3月27日向香港高等法院递交清盘呈请,就该公司约3.23亿美元的未偿还债券提出申索。 这家公司的清盘危机,始于一笔美元可转换债券。2021年3月,其子公司发行了一笔3.5亿美元的零息可转换债券,希教国际控股提供担保。由于股价持续下跌,该债券已在今年3月触发赎回条款,并被持有人要求赎回。 希教国际控股账面资金并不算紧张,截至去年8月底拥有的资金余额,扔接近30亿元。业内人士认为,经历快速扩张期后,该公司目前偿债压力较大。 希教国际控股能否按约赎债、渡过清盘危机?第一财经就此以投资者身份联系希教国际控股,但截至发稿暂未获得回复。 清盘危机 根据最新公告,呈请人申索的债券金额约为3.247亿美元,包含本金3.246亿美元及应计利息2.7万美元。呈请定于6月19日上午9时30分在香港高等法院聆讯。 业内人士分析,一般在这类案例中,法院认定清盘申请有效,会发出强制清盘令。该命令要求公司变卖资产以偿还债务,并分配剩余财产。如若希教国际控股期间与债权人达成和解,并撤销清盘呈请,则可顺利化解危机。 清盘危机始于一笔美元可转换债券。记者从业内获悉,希教国际控股全资附属公司Tequ Mayflower Ltd于2021年3月2日发行了3.5亿美元零息可转换债券,希教国际控股提供担保。公开资料显示,该笔可转债初始换股价3.85港元,配售价为每股2.8港元。 按照债券条款,该笔可转债到期时间为2026年3月2日,到期日公司将按其本金额的105.11%赎回。债权人也可要求发行人于2024年3月2日按债券本金的103.04%赎回其全部或部分债券。 发行后不久,希教国际控股股价一路走低。根据wind数据显示,2021年2月达到阶段性高点3.30港元后,希教国际控股股价持续震荡下行,并在2022年1月下探至1港元/股下方。截至4月10日收盘,希教国际控股股价仅为0.229港元/股。基于此,多数债券持有人选择在2024年3月2日由公司赎回。 债权人的赎回之路并不顺利。部分债权人反映,目前公司未按约定日期赎回。3月初,希教国际控股连发多份公告称,基于目前财务状况,如所有可转换债券持有人选择在选择赎回日期行使其赎回选择权,公司可能难以于选择赎回日期悉数赎回所有相关可转换债券。 3月5日,该公司再次公告称,当天接获债权人方发出的法定要求偿债书,要求于法定要求偿债书送达日期起计三个星期内偿还该款项。 本轮可转债风波前,希教国际控股内部开始出现频繁调整。2024年1月5日,希教国际控股集团发布公告称,董事长兼非执行董事贺胜利辞任,职位由张兵接任。1月24日,董事会宣布李涛由执行董事调任为非执行董事;黄忠财获委任为执行董事兼战略与发展委员会成员。 与此同时,公司执行董事、首席执行官兼控股股东汪辉武三度增持股票。根据公告,1月16日,汪辉武于公开市场交易购买合共8016万股公司普通股;1月17日,汪辉武购买合共2133.8万股公司股份;2月14日,汪辉武再次购买合共39.8万股公司普通股。三次增持后,汪辉武实际拥有合共约16.65亿股股份,占公司已发行股份总数约20.25%。 偿债能力如何? 清盘危机背后,希教国际控股是否具备偿债能力? 根据财报数据,2022年~2023财年,希教国际控股的营业收入为30.43亿元、35.82亿元,分别同比增长30.91%、17.71%。截至2023年8月31日,公司现金及银行结余共29.28亿元,除1亿元为已抵押受限存款,其余均为现金及现金等价物。 有业内人士分析,仅现金及银行结余部分,就足以覆盖上述3.25亿美元的可转债。 资金看起来并不紧张,希教国际控股的可转债为何还是违约,并走到清盘的“悬崖“边缘?业内人士认为,对这类公司而言,账面资金并不一定全部都可动用,大多时候还需考虑维持业务经营需要。 业内人士还认为,希教国际控股在经历快速扩张期后,目前偿债压力较大。 根据公开资料,2018年上市时,希教国际控股旗下已有9所学校。2019年~2021年,希教国际控股进一步加快并购步伐,分别收购了5所、2所、6所院校。 图片来源:官网信息 根据官网信息,目前希教国际控股共拥有24所院校,其中半数为大专院校,共有12所。此外,希教国际控股还拥有3所国外院校、7所国内本科院校、2所技师学院。 而上述2021年发行的美元可转债也正是基于扩张阶段需求。希教国际控股在相关公告中称,资金主要用于业务扩张、营运资金需求及一般公司用途。并强调拟就“潜在收购新学校”动用部分资金。 持续并购之后,希教国际控股的短期偿债压力也在增加。根据财报,2021~2023财年,希教国际控股的流动负债从68.79亿元,攀升至94.1亿元。流动比率则从2021财年的83%,降至2022财年0.60%和2023财年的44%。 另一方面,希教国际控股增收压力凸显。根据多份财报,2021年至2023年10月31日,希教国际控股在校学生人数分别为23.20万人、28.04万人、29.09万人,同比增长19.2%、20.8%、3.7%,增幅显著放缓。 同时,希教国际控股近年营收虽然保持增长,但销售成本上涨等因素正不断压缩净利润空间。2022财年、2023财年希教国际控股的净利润分别为4.46亿元、2.10亿元,同比下滑26.57%、52.75%。 对希教国际控股净利润影响较大的因素,包括销售成本上升。2021~2023财年,该公司销售成本分别为11.48亿元、16.48亿元、19.01亿元。 最新财报中,希教国际控股还提及,截至2023年8月31日止年度,该公司金融资产非现金减值亏损为人民币1.8亿元,主要是由于向第三方贷款的抵押物受房地产市场环境影响下降。基于谨慎性原则,计提了信用减值损失。 举报 第一财经广告合作,请点击这里此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。 文章作者王方然 相关阅读 港股全线反弹,后市怎么走?机构:港股短期进入横盘震荡行情展望后市,机构认为短期港股投资者风险偏好将有所回暖,中长期仍会维持区间震荡且结构性机会为主的格局。 昨天 20:55 盘初一度涨超700%!港股浩森金融科技昨日跌超90%港股昨日多只个股闪崩,除浩森金融科技之外,股价暴跌的港股上市公司还有中国天瑞水泥、升能集团,分别收跌99%、49.89%。 昨天 09:46 国富氢能再冲IPO,赴港弃A是“出路”吗?国富氢能的IPO之路实则是行业的缩影,也反映出产业当前的困境。 03-22 20:31 股价低、融资难等困扰,港股头部公司私有化退市升温升温 03-13 15:42 私有化传闻令股价大涨创年内新高,李宁下一步将往哪儿走目前看来,李宁在全国的布局并未停下脚步。 03-12 18:19 一财最热 点击关闭 |